V 19. století se hudební divadlo nadále vyvíjelo a rozšiřovalo se vzestupem populárních forem, jako je opereta, vaudeville a hudební sál. Tyto žánry představovaly komediální a satirická představení, která zahrnovala hudbu a tanec.
Během počátku 20. století nabralo hudební divadlo sofistikovanější obrat se vznikem „knižních muzikálů“, které kladly větší důraz na vyprávění příběhů a vývoj postav. Pořady jako "Show Boat" (1927), "Oklahoma!" (1943) a „My Fair Lady“ (1956) jsou považovány za mezníky ve vývoji hudebního divadla.
Za zlatý věk hudebního divadla je obecně považováno období od 40. do 60. let 20. století, kdy broadwayské muzikály dosáhly nových výšin popularity a uznání kritiky. Během této éry byly produkovány ikonické muzikály jako „West Side Story“ (1957), „The Sound of Music“ (1965) a „Cabaret“ (1966).
V následujících desetiletích se hudební divadlo nadále vyvíjelo a přizpůsobovalo a zahrnovalo prvky z jiných žánrů, včetně rocku, popu a elektronické hudby. Pořady jako „A Chorus Line“ (1975), „Dreamgirls“ (1981) a „Hamilton“ (2015) představují některé z inovativních a přelomových muzikálů vytvořených v poslední době.
Dnes zůstává hudební divadlo životně důležitou a neustále se měnící formou umění, s novými představeními a inscenacemi, které se objevují každý rok po celém světě.