Během vánočního večírku dostane mladá dívka jménem Clara od svého kmotra jako dárek Louskáčka. Té noci je Clara svědkem toho, jak Louskáček ožívá a bojuje proti zlověstnému Myšímu králi. Po bitvě se Clara ocitne převezena do kouzelného světa, kde se setká s různými postavami, včetně Sugar Plum Fairy. Clara a Louskáček princ spolu podnikají různá dobrodružství, než se nakonec o Vánocích ráno probudí ze svého snu.
Čajkovského okouzlující partitura v celém baletu zachycuje magického a slavnostního ducha příběhu, díky čemuž je Louskáček nadčasovou prázdninovou klasikou, kterou si užívají diváci po celém světě.