Uznávání tržeb:
* Naplňování kanálu: Společnost tlačí na své distributory nebo maloobchodníky nadměrné zásoby, čímž uměle navyšuje prodejní čísla. Distributoři se mohou dohodnout na pozdějším vrácení přebytečných zásob, ale to se neodráží ve finančních výkazech společnosti.
* Zrychlené rozpoznávání příjmů: Společnosti mohou vykazovat výnosy příliš brzy, například vykazovat výnosy za službu dříve, než je plně provedena.
* Zpáteční: Společnost prodává aktiva spřízněné straně za nadhodnocenou cenu a později aktiva koupí zpět. To vytváří falešný pocit příjmů a zisku.
Správa výdajů:
* Výdaje na zpoždění: Společnosti mohou odložit zaznamenávání výdajů až do dalšího období, aby jejich současné příjmy vypadaly lépe.
* Kapitalizační výdaje: Společnosti mohou aktivovat náklady, které by měly být účtovány do nákladů, jako jsou náklady na výzkum a vývoj, aby snížily své výdaje za běžné období a zlepšily zisk.
* Špatná klasifikace výdajů: Společnosti mohou nesprávně klasifikovat výdaje jako něco jiného, aby jejich finance vypadaly lépe, například zaúčtování provozních nákladů jako kapitálových výdajů.
Manipulace s rozvahou:
* Skrytí závazků: Společnosti mohou skrývat nebo podhodnocovat své závazky, jako je mimorozvahové financování, aby zlepšily svou finanční pozici.
* Nafukování aktiv: Společnosti mohou nadhodnocovat hodnotu svých aktiv, jako jsou zásoby nebo majetek, aby zvýšily svá vykazovaná aktiva a vlastní kapitál.
* Používání agresivních účetních standardů: Společnosti mohou používat účetní standardy způsobem, který není považován za běžnou praxi, aby poskytly příznivější finanční obraz.
Další techniky úpravy oken:
* Správa příjmů: Společnosti mohou používat různé taktiky k manipulaci se svými výdělky, jako je úprava časového rozlišení nebo manipulace s úrovní zásob.
* Změna účetních zásad: Společnosti mohou změnit svá účetní pravidla, aby zlepšily své finanční výkazy.
* Provádění neobvyklých transakcí: Společnosti se mohou zapojit do transakcí, které jsou neobvyklé nebo se neopakují, aby zlepšily své finance.
Identifikace okenního převazu:
* Analyzujte trendy finančních výkazů: Hledejte neobvyklé nebo náhlé posuny ve finančních poměrech nebo trendy v klíčových metrikách.
* Porovnejte výkonnost společnosti s obdobnými odvětvími: Porovnejte finanční výkonnost společnosti s podobnými společnostmi v jejím odvětví a zjistěte, zda něco není v rozporu.
* Přečtěte si poznámky pod čarou a diskusi a analýzu vedení (MD&A): Poznámky pod čarou a MD&A obsahují důležité informace o účetních pravidlech a finanční výkonnosti společnosti.
* Hledejte červené vlajky: Ukazatele potenciálních úprav zahrnují časté změny v účetních pravidlech, neobvyklé nebo neopakující se transakce a historii přehodnocení zisku.
Je důležité si uvědomit, že některé účetní postupy, které se mohou jevit jako ozdoby, mohou být legitimní. Investoři by si však měli dávat pozor na každou společnost, která se zdá, že agresivně manipuluje se svými účetními výkazy.
V konečném důsledku by si investoři měli udělat svůj vlastní průzkum a pečlivě zhodnotit finanční výkazy společnosti, než učiní jakékoli investiční rozhodnutí.